Contabilidade De Opções De Estoque

La contabilizacin das opções de compra no novo PGC2008 (pagamento baseado em ações) As opções de compra de Las antao famosas (puestas de moda quando Villalonga presida Telefnica) já estão relacionadas com o novo PGC2008. Ms concretamente, a norma de registro e valorização n 17 regula as transacciones com pagos basados ​​em ações. Que são aqueles que - a grandes rasgos - um cambio de bens de recebimento, os serviços prestados por parte dos empregados, o filho da empresa com ações ou instrumentos com uma remessa em dinheiro no valor das ações. Se bem que a problemática contable é muito ms compleja, como uma primeira aproximação pelo asiento por meio do reconhecimento do gasto pelos serviços do empregado ser: 645. Retribuições através de instrumentos de patrimonio a 147. Provisão por transações com pagamentos em papel de patrimonio (si Se va a liquidar en efectivo) a 111. Patrimonio neto por emissor de instrumentos financeiros (se é um agente líquido de instrumentos) El ICAC aclara a contabilidade de opções de ações O Instituto de Contabilidade e Auditoria de Cuentas (ICAC) ha Respondeu a uma consulta sobre o registro de opções para opções de ações. Madrid. O Instituto de Contabilidade e Auditoria de Cuentas (ICAC) ha respondido a uma consulta sobre o registro de opções para opções de ações. O ICAC considera que deve valorar como uma receita por meio do serviço prestado por parte dos funcionários, que se re fl equando contablemente segn se vaya devengando. En el caso planteado, uma empresa é uma empresa de capital, e é um objeto de entrega como resultado da emissão de ações sobre ações. Estas foram otorgadas em funcin del logro de certos objetivos previamente estabelecidos. O preço da escolha é fixado no momento em que os trabalhadores conseguiram estes objetivos. No obstante, o exercício da aquisição pode ser realizado de forma a obter o otorgamento. Valoracin Segn el ICAC, a retribuição dos empregados derivada das opções de ações deve cuantificarse pelo preço de aquisição do serviço retribuído, considerado como a diferença entre o preço de exercício da opcin e do mercado de ações. Para ello, o ICAC seala que devera realizar a melhor estimativa possível da importância desta diferença no momento em que se ejercite a opcin. As opções de estoque devem ser contabilizarse segn se devenguen. Adems, dado que existe um compromisso da empresa com os funcionários, quando stos cumplan los objetivos establecidos, receber as opções sobre ações. No presente, a empresa deve registrar a operadora como um gasto em su contabilidade. Se você está procurando por uma questão de estoque, o ICAC aclara que deve materializarse na área de uma provisão por gastos de pessoal. Artiacuteculos de investigação Processamento contable das opções de ações seguintura a normativa contable internacional Contabilidade para opções de compra de ações no âmbito do padrão contábil internacional Elena Merino Madrid, Regino Banegas Ochovo y Jesuacutes Fernando Santos Pentildealver Profesora Associada, Facultad de Ciências Jurisprudentes e Sociais. Universidad de Castilla150La Mancha. E150mail: Elena. Merinouclm. es Catedraacutetico, Facultad de Ciências Sociais, Universidad de Castilla150La Mancha. E150mail: Regino. Banegasuclm. es Catedraacutetico, Facultad de Direito e Ciências Sociais, Universidad de Castilla150La Mancha. E150mail: Jesus. Santosuclm. es Data de recepção: 04.02.2009 Data de aceitação: 29.06.2009 A retribuição que aceita as empresas e os funcionários através da entrega de opções sobre ações (opções de ações) se ha foi convertido em uma prática habitual En muitos paiacuteses del mundo. O Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (IASB) como o Financial Accounting Standards Board (IASB) como o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (IASB) como o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB), na Norma Internacional de Relato Financeiro, IFRS 2 (NIIF 2, Norma Internacional de Informações Financeiras) e Demonstração das Normas de Contabilidade Financeira (SFAS) 123 (R) respectivamente, que se reconhecem a remuneração com base na entrega de opções sobre Ações como um gasto nos estados financeiros. O objetivo deste trabalho é analizar o tratamento contable aplicável de acordo com a normativa internacional de informações financeiras (NICNIIF). Palavras-chave: normativa contable internacional, NIIF 2, planos de opções sobre ações, opções de ações. As opções de compra de ações das empresas para seus executivos e funcionários tornaram-se uma prática comum em muitos países em todo o mundo. Até recentemente, não havia consenso sobre o tratamento contábil a ser aplicado a tais transações. Mas agora parece que o consenso foi alcançado, por meio dos requisitos tanto do IASB quanto do FASB, de acordo com a IFRS 2 e SFAS 123 (R), respectivamente, para reconhecer as outorgas de opções de ações como despesa em suas demonstrações financeiras. O objetivo deste trabalho é analisar o tratamento contábil aplicável de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IASIFRS). Palavras-chave: Normas internacionais de contabilidade, IFRS 2, pagamento pago pela share150, opções de compra de ações. As opções sobre ações (opções de ações) surgen como un sistema novedoso de retribucioacuten variável a longo prazo, na forma de contrato em contrato, seja o que é o que é o que é o que você quer, mas não é a obrigação? Um nuacutemero determinado de ações da empresa oferecendo o plano de algumas das empresas do grupo a um preço prefijado. O tratamento de um plano retributivo, é norma generalizada a extensão do pagamento da prima, assim como o contrapresto do curso é o próprio trabalho realizado pelos beneficiários. Em ocasiões, o exercício das opções estacionou o supeitado no cumprimento de objetivos empresariales especiacuteficos, cuentos como as vendas em linha com os rendimientos. Finalmente, no momento do executivo de operações, o beneficio vendraacute dado pela diferença entre o preço de exercício e o valor das ações no mercado. Este beneficio, em princípio, está ilimitado, está no funcioacuten de coacutemo creva o valor das ações sem que exista ninguacuten tipo de risco para o beneficiário. O procedimento habitual de liquidação de os aviões remanescentes de opções sobre ações, e a diferença de esta figura de outras, consiste na compra de ações por parte dos beneficiários, e a medida de decisão, quando chegar ao período de exercício. Em ocasiones, sem embargo, os aviões que possuem uma claqueta que faculta a empresa ou um funcionário a pedido e a liquidação, com o fim do exercício, realizando-se através da compra de ações mediante a entrega de uma moeda em metaacutelico. En este uacuteltimo caso no estariacuteamos ante um plano de opções sobre ações sino ante outra figura retributiva denominada bonus diferenciales o direitos de valorização de ações. Desde a incorporação das opções de ações nos aviões remanescentes do mundo, se ha planteado a pergunta: iquestdeben considerarse como um gasto para a empresa A resposta sem resultados faacutecil porque os diversos organismos reguladores, durante mucho tempo, não exigem as empresas Que são reconhecidos nos estados de resultados, conformaacutendose com su inclusão em notas complementares. Sin embargo, sempre foi um tema recorrente, apesar de ter sido superado nos argumentos em contra do consideratório do pagamento por meio de entrega de ações opções como um gasto, lo que, sin dúvida, ha dilatado o processo de aprovação de uma Norma ao respecto. (NIIF) 2 1 y en Estados Unidos de Norteameacuterica a Declaração de Normas Contábeis Financeiras (SFAS) 123 (R) han puesto un ponto final a este debate ao exigir que se registren en las cuentas Os resultados dos gastos ocasionais pela remuneração com base na entrega de opções de ações aos consejeros, diretivos e trabalhadores. O presente trabalho analiza a problemática comtable de opções sobre ações, regulado na normativa internacional, considerando os seguintes: a valor razonável como meacutetodo finalmente elegido para levar a cabo o valor do açúcar, o preço em questão Os fatores que estão na base de dados, com especial referência para a volatilidad e os dividendos. Ademaacutes, se destacando outros fatores por considerações para o caucasilômetro do valor razoável, como o exercício antecipado, as condições por cumprir para levar a cabo o exercício, como o gasto total por reconocer e o período de contabilizacioacuten de dicho gasto. Meacutetodo de valoração acessório das opções de estoque como gasto: o valor razoável Quando se adquieren bens o se receber serviços a cambio de entrega de instrumentos de patrimonio neto a NIIF 2 estabelecido, como regla geral, que se utilice a valor razoável de bens de origem Serviços. Sin embargo, para as transacções realizadas com os funcionários (consejeros, diretivos e trabalhadores), o critério de valoração do produto utilizado deve ser avaliado nos instrumentos de patamenagem em lugar do critério geral (ver quadro 1). Ello se basa na dificuldade de valorar o serviço contínuo, normalmente, os instrumentos de patrimonio se sofrem com os funcionários como uma parte de remuneração, além de outras prestações. Esta é uma aplicação que permite o reconhecimento dos serviços recebidos por cada componente concreto que é parte do conjunto de remuneração dos funcionários. Tambieacuten se contempla a possibilidade de dificuldades na hora de estimar o serviço recebido dos beneficiários e as opções sobre ações se conceden não como parte do salario baacutesico, sino como forma de bonificacioacuten, bem por permanecer na empresa durante um determinado período o bien Como recompensa por los esforços realizados na melhoria do desempenho da mesma. Quando o valor razoável dos instrumentos de patrimonio neto não se pode estimar com fiabilidade se podraacute usando o valor intriacutenseco entendido como a diferença entre o valor razoável de ações com a outra parte tem direito (condicional o incondicional) a suscribir, o que tiene Direito a recibir e vender o preço (se existiese) que a outra parte esteacute (o estaraacute) obrigada a pagar por essas ações (NIIF 2, 2005: apeacutendice A). No obstante, a normativa reconhece, como raras excepciones, as ocasiones em que não se pode estimar a valor razoável dos instrumentos de patentes neto entregados. Quando as transacções basadas em ações oferecendo a possibilidade de escolher a liquidação de um processo de entrega de arquivo de patentes ou em metaacutelos, a normativa internacional, que deve aplicar uma série de critérios em funcioacuten de que disse elecioacuten pode realizar o uso da Empresa. Data e fatores para a determinação do valor razoável dos instrumentos de patentes neto Seguinuten a NIIF 2 (2005), e para o caso das transações com os funcionários, a data apropriada para o determinação do valor razoável é a que conhece como de concessioacuten (Data da concessão), entendida eacutesta como o fim da vida em que é a entidade e um contrato de negócios em que, se se produzem quando a entidade e a outra parte, um entendimento comparado sobre os prazos e condições do acordo ( NIIF 2, 2005: apeacutendice A). En el caso de que o valor razoável não se pode estimar com fiabilidade se utilizaraacute el valor intriacutenseco calculaacutendose, inicialmente, no momento em que a empresa obtém os bens ou a outra parte preste os servicios. O requerimento da normativa contable, tanto na NIIF 2 como no SFAS 123 (R), do ultimo plano de concessão para a determinação de débito do valor razoável do gasto das opções de ações ha recibido gran cantidad de criacuteticas (Niskanen, 2004: 1 Templin, 2005: 394), provocando a doutrina venga proponiendo datas alternativas. A estes efeitos, a própria norma SFAS 123 (R) as colecçoes em su Apeacutendice B exponindo os créditos para os que não se permitem o uso e as razões para o fim do prazo de concessão de aceitação. Por su parte, a NIIF 2 tambieacuten recole algumas das principais razões para as Bases para as conclusões nos paacuterrafos BC80 al BC105. A pesar das críticas, e considerando a entrega de opções sobre ações como um custo de compensação, eacuteste deve ser calculado no momento que se produzem a concessão de reservas citadas, fecha de concessão, Porque qualquer pessoa em que a empresa incorrer no gasto como a conseqüência da aprovação da entrega das citadas opções. O NIIF 2 lo define, em liacuteneas generales, como o meio para o qual é um activo podriacutea ser intercambiado, un pasivo, um passivo, um passivo, um intermediário, Liquidado, o un instrumento de patrimonio concedido, entre partes interessadas e devidamente informadas, em uma transacção realizada em condições de independência mutua, (NIIF 2, 2005: apeacutendice A). O que é o que é o banco de dados do banco de dados, o banco de dados e os bancos de dados, 2005: paacuterrafo 16). Em particular, e para o caso da concessão de opções sobre ações aos empregados, é possível que não estejam disponíveis os preços do mercado e que não se apliquem às opções cotizadas. Se não existieran opções cotizadas com taxas e condições, a valor razoável das opções é concedido a um modelo de valoração de opções. (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B4). En este sentido, a NIIF 2 não define os modelos de valoração de ativos específicos, senão que se limita a descrever os fatores que, como o mazequim, deve considerar a estimativa do valor razoável dos pagamentos baixados em ações 2. La teacutecnica de valoracioacuten elegida, O que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que é o que você quer? (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 17). En la liacutenea da normativa internacional internacional, a SFAS 123 (R) (2004: paacuterrafo A14) tampoco se decanta por um modelo de valoração de opções sobre ações em especial sempre que o modelo escolhido cumprir uma série de objetivos e requisitos. O valor da aplicação sobre ações pode ser medido aplicando modelos de valoração aceita nos mercados financeiros (ver quadro 3), contos como a fofa de Black150Scholes (1973) (que não inclui os dividendos) ou de Black150Scholes y Merton (que siacute Os inclui) o modelo binomial de Cox150Ross150Rubinstein (1979) (ver anexo). Para superar as deficiencias que apresentam esses modelos de valoração de opções sobre ações entregadas a colaboradores, proponha-se, com o caso, pode usar a vida que se espera. De su vida total. A Lamper e outros, 1991 Huddart, 1994 Kulatilaka y Marcus, 1994 Rubinstein, 1994 Carpenter, 1998 Carr y Linetsky (1994) Carr y Linetsky (1994) Carr y Linetsky , 2000 Raupach, 2003 Hull y White, 2004 Bulow y Shoven, 2005 Finnerty, 2005, etc.), que contemple sus caracteriacutesticas especiacuteficas, ninguno dos desenvolvidos até agora, com o mérito da atenção dos organismos contagários internacionais. De ahiacute que tanto o FASB como o IASB não recojan um modelo de valoracioacuten concreto que debam aplicar as empresas à hora de realizar o caucasilômetro do valor razoável das opções sobre ações, deixando a eleição para a discreção de cada uma das suas. Em todos os casos, todos os modelos de valoração de opções sobre ações devem contemplar, como o miacutenimo, os fatores a seguir (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B6): a) El precio de ejercicio. É o que é o beneficiário Obrigado por pagar o período de exercício, é direto, finalmente, aquático, decidirá o operador da opcióacuten de compra. O preço de exercício afetivo de forma inversamente proporcional ao valor da cooperação (Coacuterdoba, 2001: 35). Assegurou, o valor de uma opacidade aceito, o valor de uma solução, o preço de exercício (Lamothe, 1993: 47) porque existiraacute a mayor probabilidad de que o preço do mercado da acácia do açúcar acabe superaacutendolo (Diacuteez y Mascarentildeas, 1991: 101). B) Vida de la opcioacuten. Una opcioacuten, a mayor tempo, tendraacute mayor valor (Lamothe, 1993: 46), dado que, razoablemente, quanto mayor mar a vida da escola predileta. Existe hipótese de que suba o baje o valor do ativo subyacente e por tanto, de Que se usa para as alternativas (Coacuterdoba, 2001: 35 Borrego y Garciacutea, 2002: 260). Se bem os modelos tradicionais de valoração de opções consideran como variável a vida total da solução (a partir do nascimento de em vez e a partir da data de expiração ou caducidad da mesma), a norma internacional (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B17 ) Atende o uso do período de vida esperado da operação no lugar do período maacuteximo. 3 c) Preço do activo subyacente. O valor da aplicação é direto proporcional ao valor do ativo subyacente (Coacuterdoba, 2001: 35), por que razoavelmente as alzas nos preços do subjacente provocante das subidas do valor da ótica (Diacuteez y Mascarentildeas, 1991: 99 Lamothe, 1993: 41). D) Volatilidad. Constituinte o fator chave para o valor de aceitação das opções sobre ações, o que é o fator uacutenico que não é conhecido e não pode determinar um método de uso do modelo ou foacutermula algum (Mock, 2005: 365). A volatilidade se refere ao possível rango de variações dos preços do activo subyacente (Lamothe, 1993: 43). A medida da volatilidade usada nos modelos de valoração de opções e da desvinculação de dados 4 atualizações das taxas de desempenho sobre as ações ao longo do período, utilizando-se o caçador do capitão. Para a estimativa da continuidade da inscrição deve aparecer uma série de fatores reconhecidos pela normativa internacional (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B25) (ver quadro 4). E) Dividendos. Os dividendos afetados pelo preço da obra por trás das empresas do pagão desciende la cotizacioacuten bursaacutetil, por cujo motivo o valor da opcioacuten diminuiriacutea. O que você está procurando, não é o que é o que você quer dizer, então, é o que você está procurando? Direito a percibir dividendos entre o nascimento da concessão e o exercício das opções concedidas Obrigado, não há furos a pagar dividendos sobre as ações subyacentes, com o valor da variável representativa dos dividendos devidamente autorizado (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B32). Bull Si, por el contrario, los empleados não têm direito a receber dividendos ou retribuciones equivalentes a eacutestos antes do exercício da aceitação, a valoração no prazo de concessão Aconsiderar os dividendos esperados. O NIIF 2, 2005: paacuterrafo B34). Isto significa que al estimar o valor razoável de uma concessão de decomposição dos dividendos esperados deve ser incluído na aplicação do modelo de valoração de opções (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B34). Con caraacutecter geral, os modelos de valoração de opções sobre ações exigem a utilização de uma taxa de rentabilidade esperada por dividendos. Sin embargo, tambieacuten podriacutea usarse un importe de dividendo esperado em lugar de uma taxa de rentabilidade, em cujo caso deve considerar o patrocínio do imigrante do aumento dos dividendos citados (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B35). F) Tasa de intereacutes livre de riesgo. Con frecuencia, a taxa de interdependências livre de risco é a rentabilidade implícita, está disponível para as emissões cupoacuten cero de los organismos puacuteblicos de los paiacuteses em que a moeda se expresa o preço de um exercício com um prazo restante igual ao esperado da escola Ser valorado (baseado na vida contratual restante da vida do opcioacuten e considerando os efeitos de um eventual exercício antecipado esperado). Sin embargo, podriacutea ser necessário empregar um substituto específico para as ocasiões (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B37) (ver cuadro 7). Outros fatores por considerar para determinar o valor razoável Ademaacutes de los factores antes citados, e que devem ser a base da hora do caucasilômetro do valor razoável, se existe alguacuten outro factor que esteja sujeito a um processo e seja bem informado podriacutea considera ao estabelecer o preço, Tambieacuten se tendraacute en cuenta. Sin embargo, em ninguacuten caso se contemplaraacuten os fatores que afectan soacutelo desde a perspectiva individual do emprego a que, nos casos, os fatores considerados como irrelevantes para a estimativa do preço. A normativa contable internacional não precisa de um enunciado de fatores que deve observar e aplicar sem restrições, se necessário, se apresente especial atenção a um exercício antecipado, que pode darse em determinadas circunstâncias, e as condições que, em muitas ocasiones, devem cumprir os beneficiários para poder adquirir los Direitos de compra sobre as ações. Ejercicio antecipado de escolhas Em ocasiões, os beneficiários de um plano retributivo de opções sobre ações podem exercitar as opções antecipadamente por várias ações, entre os quais se encontram nos próximos: bull Es o uacutenico modo de liquidar su posicioacuten, puesto que las opciones sobre Acciones son, normalmente, intransmisíveis. Este pode dar lugar a que os beneficiários das exercíces antecipadamente, com a maioria dos maacutes começar o período de exercício. O objetivo é o exercício antecipado das opções que se consolidaram até esse momento. O prazo de validade do contrato é suspenso. En el resto de casos, e essencialmente, e empregado, você pode usar as operações de forma voluntária. Ocupação Existente outras situações que podem conduzir a quem o beneficiário pretender exercitar as opções de forma antecipadas, por exemplo, o conhecimento de que a empresa vai a entregar dividendo adicional a os accionistas ou ante informacioacuten adversa sobre as perspectivas de futuro da empresa. Nos últimos casos, os beneficiários podriacutean estar interesados ​​em ejercitar antecipadamente as opções (Maris et al., 2003: 671). A convenção internacional indica o modelo de valoração que é utilizado para o determinação do valor razoável considerando o fator de exercício antecipado, pois, em caso contrário, tal e como ha venido reconhecendo a doutrina americana (Kulatilaka y Marcus, 1994: 47 Harter Y Harikumar, 2002: 1008 Bettis et al., 2003: 37), o valor obtenido a traveacutes dos modelos tradicionais SERAACUTO SUPERIOR AO ALTO VALOR DAS OPORTUNIDADES. Além disso, se manifeste para os meios para considerar os efeitos do exercício antecipado esperado dependendo do tipo de modelo de valoração que você se aplique. O exercício antecipado pode contemplar o modelo de valoração de um emprego, uma vez que se define como o período desde o fim da concessão até o fim da vida. Esta estimacioacuten aparece de acordo com as recomendações da doutrina (Strawser, 1993: 3 Hemmer et al., 1994: 24 Bodie et al., 2003: 88), como uma variável do modelo de valoração de opções. La normativa contable internacional (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B18) sentildeala vários criterios para estimar a vida esperada e diversos fatores por considerar (ver quadro 8). Termos e condições para o exercício das opções A concessão de opções sobre ações geralmente está disponível no cumprimento de certas condições tais como: 1) que o funcionário segue prestando sus serviços na empresa, 2) que se alcance um determinado desempenho o 3) Que consiga aumentar a quantidade de ganhos ou o preço das ações. Em virtude da normativa internacional, estas condições, dependendo de si esteacuten no mercado ou não, tendraacuten uma influência diferente sobre o valor razoável das opções. As condições no mercado no mercado (por exemplo, no qual o trabalhador permanece no programa) não se tendem em conta para estimar o valor razoável das opções sobre ações. Sin embargo, tais condições são tão consideradas para estimar o nuacutemero de opções que se preveacute que se vayan a devengar. Asiacute, durante o período de exclusividade no serviço de aquisição de bens imóveis e serviços recebidos, use a melhor estimação do número de opções esperadas que se exerciten. A informação contida nos artigos que se mostra como o nuacutemero de opções difiere de la estimativa, entende-se proceder a uma revisão da mesma. Por uacuteltimo, no credo do dinheiro de consolidação, a empresa revisa a estimativa com o fim do que é igual ao mesmo nível de opções que cumpre as condições. Por el contrario, as condições necessárias para o mercado interno, por um preço razoável, é um preço razoável da aceitação do custo do benefício. Por ello, a empresa reconoceraacute os bens adquiridos e serviços recebidos da outra parte que satisfazem o resto de condições, independentemente de que se assentam com a condicioacuten relativa ao mercado, sem que em ninguacuten momento posterior possa perceber alguem de tipo de revisão. Reconocimento do gasto O gasto por reconocer se calcularaacute multiplicando o valor das opções sobre ações que se obtiveram, aplicando a valor razoável, e por meio do aumento de opções estimado que vayan a cavaleiro. A valor razonável, calculado para as opções no lado de concessão, não é possível revisar os enunciados posteriores de que o valor da operação pode variar no prazo de entrega do período, que se extiende a partir do fim da concessão até a del Exercício. Para a estimativa do débito de opções sobre ações, deve observar as condições exigidas para o exercício, este tipo de informação não existe. A estimativa aceita o número de opções que você precisa para verificar o que é necessário e a informaçao posterior. Digite o que é necessário para o teste de instrumentos de propaganda preventiva (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 20). Além disso, é necessário levar adiante um cabo a revisar no final do dia, o prazo para o pagamento das condições exigidas pelos beneficiários (numero de irrevogação) para o mesmo nível de pagamento de instrumentos de patrimonio e finalmente as condições para a irrevogabilidade (NIIF 2, 2005: Paacuterrafo 20). Uma vez que a empresa tenha sido reconhecida como adquirente e serviços recebidos, como gasto, e o montante do pagamento no mercado, não é bem sucedido, depois do fim da decisão, os pagamentos acumulados e o pagamento de dinheiro. A tiacutetulo ilustrativo se pode sentildealar que a empresa sem revertiraacuteptideamente o dinheiro reconhecido pelos serviços recebidos de um funcionário e as opções no se llegan a ejercitar. Sin embargo, este requerimento não impede que a empresa reconheça uma transferência interna do patrimonio desde um componente a outro (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 23). Periodo em que deve ser contabilizado o gasto A normativa comtable internacional estabelecida, como regla geral, que as opções sobre ações otorgadas se reconhecem como o gasto no momento da obtenção de bens assim como os serviços recebidos recibidos (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 7). Agora, a norma distingue tres situações diferentes, que podem ser aplicadas nas condições que se estabelecem no contrato (NIIF 2, 2005: paacuterrafos 14 y 15): bull Que el derecho se consolide, no momento da concessão . bull Que los planes especifiquen un periodo determinado para la consolidacioacuten de los derechos del empleado, no pudieacutendose ejercitar la opcioacuten durante este periodo (periodo de exclusioacuten). bull Que el periodo de exclusioacuten (o de consolidacioacuten de los derechos) en el momento de la concesioacuten esteacute indeterminado. En virtud del primer caso estariacuteamos ante una situacioacuten sometida a alguna condicioacuten a priori para determinar los beneficiarios del plan de opciones sobre acciones. La empresa reconoceraacute inmediatamente los servicios recibidos, junto con el incremento del patrimonio neto, en la fecha de la concesioacuten del plan (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 14), puesto que los servicios que estaacuten retribuyendo ya han sido prestados so pena que exista alguna prueba en contra, seguacuten establece la propia norma. En el segundo caso, se presume que los servicios se van a prestar por la otra parte, como contrapartida de esos instrumentos que recibiraacute en el futuro, durante el periodo de irrevocabilidad (o consolidacioacuten) de la concesioacuten a lo largo del cual esos derechos se convierten en irrevocables (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 15). Por ello, los servicios prestados se contabilizaraacuten durante el periodo en que los derechos se conviertan en irrevocables. De acuerdo con el tercer caso, si a un empleado se le conceden opciones sobre acciones en virtud a la condicioacuten de que alcance un determinado nivel de rentabilidad, eacuteste debe permanecer en la empresa hasta que dicho nivel se logre. En esta situacioacuten, el periodo de consolidacioacuten no se puede conocer a priori porque eacuteste va a variar dependiendo de cuaacutendo se alcance ese nivel de rendimiento. En estas situaciones, la normativa establece que se presumiraacute que los servicios que prestaraacute el empleado, como contrapartida de las opciones sobre acciones, se recibiraacuten en el futuro a lo largo del periodo esperado de consolidacioacuten del derecho. En estos casos, el periodo esperado se estimaraacute basaacutendose en el desenlace maacutes probable de la condicioacuten impuesta de rendimiento, considerando los criterios siguientes (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 15b): bull Si el rendimiento se midiese en funcioacuten de una condicioacuten relativa al mercado (por ejemplo, la cotizacioacuten de las acciones de la empresa, la revalorizacioacuten de las acciones con respecto a la experimentada por un determinado iacutendice, etc.), la estimacioacuten de la duracioacuten del periodo esperado seraacute coherente con las hipoacutetesis empleadas para estimar el valor razonable de las opciones emitidas, lo cual no podraacute ser revisado posteriormente. bull Si la condicioacuten de rendimiento no estuviese sujeta a condiciones de mercado (v. g.: objetivos de ventas o de resultados), la empresa revisaraacute su estimacioacuten acerca de la duracioacuten del periodo de consolidacioacuten de los derechos, si fuera necesario, y siempre que la informacioacuten posterior indicara que la duracioacuten del periodo de cumplimiento de la condicioacuten difiere de la prevista. La normativa internacional en materia contable regula que, cuando se produce un plan retributivo mediante la entrega de opciones sobre acciones a los empleados, el criterio de valoracioacuten sea el valor razonable de los instrumentos de patrimonio otorgados. Dicho valor debe ser calculado en el momento en que se produce la concesioacuten de las citadas opciones, por lo que no seraacute posible utilizar otra fecha porque cualquiera de ellas es posterior al momento en que la empresa incurre en el gasto como consecuencia de la aprobacioacuten de la entrega de las opciones. Sin embargo, la normativa internacional no contempla la teacutecnica de valoracioacuten concreta utilizable para llevar a cabo el caacutelculo del valor razonable de las opciones con el objetivo de no obstaculizar el desarrollo de teacutecnicas de medicioacuten adecuadas, todaviacutea inexistentes. Esta ausencia de definicioacuten de un modelo concreto plantea dudas acerca de si esta nueva norma conseguiraacute alcanzar uno de los objetivos esenciales de la contabilidad, la comparabilidad de los estados financieros. De los modelos maacutes conocidos y utilizados en los mercados financieros para llevar a cabo la valoracioacuten de las opciones sobre acciones, consideramos que el modelo binomial permitiraacute obtener una mejor estimacioacuten de dicha valoracioacuten que la foacutermula de Black150Scholes porque aqueacutel introduce una mayor flexibilidad a la hora de recoger las diferentes variables (distintos valores de la tasa de intereacutes y volatilidad para cada periodo) y las caracteriacutesticas propias de dichas opciones sobre acciones entregadas a los empleados. De las variables por contemplar para la valoracioacuten de las opciones (precio de ejercicio, vida de la opcioacuten, precio del activo subyacente, volatilidad, dividendos y tasa de intereacutes libre de riesgo), independientemente del modelo que se utilice, destaca la volatilidad (posible rango de variaciones de los precios del subyacente) eacutesta constituye el factor clave para la valoracioacuten de las opciones dado que es la uacutenica variable que no se conoce y que no se puede determinar a traveacutes del uso de ninguacuten modelo o foacutermula. La importancia de esta variable se pone de manifiesto en la propia normativa al dedicar especial atencioacuten a coacutemo debe determinarse su valor. Por ello, existe el riesgo de que las empresas utilicen las estimaciones de estas variables, especialmente de la volatilidad, con la finalidad de manipular el caacutelculo del valor de las opciones. Bettis, J. C. J. M. Bizjak y M. L. Lemmon (2003). 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Journal of Corporation Law, 30 (2): 357150404. 160Links 160 1 Esta norma junto con el resto de normativa internacional son de obligada aplicacioacuten: a) para todos los paiacuteses miembros de la Unioacuten Europea en la elaboracioacuten de las cuentas consolidadas de los grupos que coticen en cualquiera de sus mercados de valores (Reglamento 16062002 del Parlamento Europeo) y b) para las empresas cotizadas nacionales en maacutes de 40 paiacuteses en todo el mundo. Ademaacutes, el uso de la normativa internacional tambieacuten estaacute permitida en otros tantos paiacuteses. Finalmente, en aquellos paiacuteses donde el uso de la normativa internacional no estaacute permitida se estaacute trabajando para conseguir una armonizacioacuten entre sus propias normas y aqueacutellas. 2 Esto se ha hecho asiacute deliberadamente tal y como recoge el Considerando (4) del Reglamento (CE) ndeg 2112005 para no obstaculizar el desarrollo de teacutecnicas de medicioacuten adecuadas, todaviacutea inexistentes, de todo tipo de pagos basados en acciones (por ejemplo, opciones de compra de acciones de los empleados a largo plazo no negociables). A continuacioacuten sentildeala que, seguramente, en el futuro se desarrollaraacuten meacutetodos adecuados para realizar la estimacioacuten de este tipo de instrumentos retributivos, teniendo en cuenta sus caracteriacutesticas, en especial las empresas de reciente cotizacioacuten y las empresas que carecen de experiencia suficiente pueden tener dificultades para estimar el precio futuro de las acciones. 3 Ver el apartado Ejercicio anticipado de las opciones. 4 Los modelos de valoracioacuten de opciones asumen la hipoacutetesis de un mercado eficiente para el subyacente es decir que los precios del subyacente incorporan automaacuteticamente toda la informacioacuten relevante sobre dicho subyacente. Si el mercado es eficiente, la variacioacuten de los precios seraacute totalmente aleatoria y la distribucioacuten estadiacutestica de los precios se aproximaraacute a una distribucioacuten normal. En una distribucioacuten normal, el nivel de dispersioacuten de los valores posibles de la variable lo podemos medir por la varianza o desviacioacuten tiacutepica (Lamothe, 1993: 105). Circuito Exterior, Ciudad Universitaria, Delegacin Coyoacn, Mxico, Distrito Federal, MX, 04510, (52-55) 5622-8494 revistacyafca. unam. mx